Урок 10. Стратегии инвестирования

Есть несколько способов использования облигаций: в зависимости от целей, опыта инвестора и срока, на который он готов вложить средства (горизонта инвестирования).

Один из простых способов инвестировать в облигации— купить краткосрочные (от 1 до 3 лет) бумаги нескольких надёжных эмитентов и держать их до погашения. Тогда инвестору не нужно следить за колебанием цен на бирже, он просто получает регулярные купоны и ждёт возврата номинала.

Если деньги нужны к определённой дате, достаточно выбрать облигации, срок погашения которых наступает в нужный момент. Если цель — сохранить сбережения от инфляции, в конце срока деньги можно реинвестировать в бумаги с теми же параметрами.

Среди критериев отбора:

• рейтинг эмитента не ниже «А»;

• срок до погашения не более 3 лет;

• отсутствие амортизации и оферт.

Чтобы попытаться увеличить доходность, можно добавить в портфель долгосрочные облигации тех же эмитентов со сроком до погашения от 3 до 7 и даже 10 лет. Как правило, «длинные» бумаги дают более высокий купон в качестве премии за риск. Но нужно иметь в запасе достаточно времени, чтобы дождаться их погашения.

Опытные инвесторы, как правило, не держат облигации до погашения, а активно управляют своим портфелем: продают одни бумаги и докупают другие — в зависимости от цен на бирже и прогнозов процентных ставок.

Чтобы попытаться максимизировать прибыль, можно использовать бумаги разной степени надёжности, сроки обращения которых колеблются от 1 до 10 лет. Инвестор отбирает в портфель облигации, которые, по его мнению, будут приносить стабильный доход в виде купонов и которые затем можно будет выгодно перепродать.

Среди критериев отбора:

• рейтинг эмитента не ниже «В» (может потребоваться пройти тестирование на доступ к инструментам с повышенным уровнем риска);

• срок до погашения не ограничен;

• допускается наличие амортизации и оферт.