Урок 8. Как избежать маржин-колла
В последнем уроке курса узнаем причины маржин-колла, как его избежать и что делать после получения маржин-колла.
В уроке вы узнаете:
Почему происходит маржин-колл;
Как не допустить его;
Как в этом помогают стоп-заявки;
Что делать, если всё-таки получили маржин-колл
Больше курсов и интерактивов в приложении
Примеры, графики, вебинары с экспертами, сохранение прогресса и приятные бонусы
Почему бывает маржин-колл
Три основные причины:
Рост уровня обеспечения — брокер повышает уровень обеспечения из-за роста дисконта актива при сильном колебании цен;
Комиссии уменьшают стоимость портфеля — комиссии списываются со счёта за использование денег брокера и перенос необеспеченных сделок;
Действия инвестора — например, вывод части денег из портфеля на карту, покупка неликвидного актива вне Перечня приемлемых ценных бумаг брокера, попытка пересидеть убыток по шорту.
Как избежать маржин-колла
Вот что может помочь в этом:
Рационально оценивать свои возможности — не использовать максимальное плечо;
Следить за параметрами стоимости портфеля — начальной и минимальной маржи, НПР 1, НПР 2, УДС;
Перестраховываться финансово — держать на счёте больше денег, чем нужно для сделки;
Действовать на опережение — увидели, что НПР1 отрицательный, пополните счёт или докупите ликвидные активы;
Корректировать свои позиции — продать часть бумаг по мере снижения цены, уменьшая сумму необеспеченной сделки;
Использовать стоп-заявки — стоп-маркет, стоп-лимит или тейк-профит помогут помочь купить или продать актив по заранее установленной цене.
Зачем нужны стоп-заявки
Стоп-заявки снизят убыток, если цена резко изменится в негативную для инвестора сторону.
Стоп-маркет — заявка на автоматическое создание рыночной заявки при достижении активом заданной цены.
Стоп-лимит — заявка на автоматическое создание лимитной заявки о покупке или продаже актива при достижении ценой заданного значения. Помогает снизить возможные убытки.
Тейк-профит — заявка на автоматическое создание лимитной заявки о покупке или продаже актива при достижении ценой заданного значения. Помогает зафиксировать нужную прибыль.
Например, инвестор Ваня шорт акцию стоимостью 100 ₽ и выставил стоп-маркет на 105 ₽. Когда цена достигнет этого уровня, брокер разместит рыночную заявку на её продажу. Если далее акция продолжит расти, Ваня сможет ограничить убыток.
Иногда стоп-заявки могут не сработать. Когда цены резко меняются (например, при открытии торгов), автоматические приказы от брокера могут уходить с задержкой. Поэтому в период высокой волатильности безопаснее отслеживать свои позиции самостоятельно.
Что делать после получения маржин-колла
После получения маржин-колла инвестор может:
Быстро пополнить счёт, чтобы стоимость портфеля превысила начальную маржу. Но если активы продолжат падать, это лишь увеличит убытки.
Закрыть позицию — продать ценные бумаги и этим уменьшить размер начальной и минимальной маржи. Минимальную сумму пополнения или объём закрываемых позиций отражает НПР 1;
Внести ценные бумаги с другого счёта. Но сам процесс занимает много времени, из-за чего бумаги могут прийти уже после истечения маржин-колла.
Ничего не делать. Если цена бумаги вырастет, инвестор сможет отыграть убытки. Но если упадут — брокер частично или полностью продаст активы.
Конкретные действия при получении маржин-колла зависят от ситуации.
Пример получения маржин-колла
Допустим, у инвестора лонг на 100 акций общей стоимостью 10 000 ₽.
D long — 50%
Начальная маржа — 5 000 ₽
Минимальная маржа — 2 500 ₽.
Акции подешевели, и стоимость портфеля упала до 2 000 ₽ — т. е. меньше минимальной маржи.
Инвестор может:
Увеличить стоимость портфеля и избежать принудительного закрытия позиции — для этого нужно пополнить счёт на сумму выше 500 ₽.
Закрыть позицию и зафиксировать убыток.
Ничего не делать — тогда брокер продаст акции из портфеля инвестора, чтобы снизить уровень начальной маржи до стоимости портфеля — т. е. до 2 000 ₽. Для этого понадобится продать 60 акций на 6 000 ₽.
В одном случае ситуацию можно спасти, если добавить на счёт, допустим, 505 ₽, в другом — продав акций на 6 000 ₽. Выбор — за инвестором.
Больше о торговле с плечом и не только
Подбор подходящего обучения от AI-ассистента на базе ваших предпочтений в приложении для инвестиций
Запомнить
Чтобы избежать маржин-колла, можно держать на счёте больше денег, чем нужно для сделки, заранее пополнить счёт, закрыть часть позиций или поставить стоп-заявку до уровня маржин-колла.
После получения маржин-колла инвестор может пополнить счёт; закрыть позицию, внести ценные бумаги или ничего не делать.
Конкретные действия при получении маржин-колла зависят от ситуации.
Даже опытные инвесторы могут потерять деньги при использовании плеча.
Маржинальная торговля может быть дополнительным инструментом увеличения доходности инвестиций. Но важно использовать её только тогда, когда точно понимаете, что делаете.
Если считаете, что уже во всём разобрались, проходите тестирование и подключайте маржинальную торговлю!
А просто проверить свои знания по теме поможет итоговый тест.
Вы прошли курс об инвестировании в дивидендные акции! Проверить свои знания по теме поможет итоговый тест.
Больше курсов в приложении СберИнвестиции
Оглавление
Помогите нам стать лучше
Поделитесь своим мнением о блоке «Курсы» в разделе «Инвестиции». Это займёт всего минуту
© 1997—2026 ПАО Сбербанк.
