Что показывает объём торгов? Что такое биржевой стакан?

Частным клиентам Самозанятым Малому бизнесу и ИП

Еще

Помимо цены трейдеры также следят за объёмами торгов — количеством сделок за определённый период времени.

Чаще всего объёмы — не самостоятельный инструмент анализа, а вспомогательный — он должен помочь подтвердить интерпретацию сигналов, направление тренда или выявление паттерна разворота.

Обычно с объёмами работают через гистограммы: чем выше столбец диаграммы, тем больше объём.

Считается, что движение цены, сопровождаемое большими объёмами, более достоверно, чем при торговле с небольшим количеством сделок.

Чем больше объём торгов, тем вероятнее продолжение тренда, и наоборот. Если объёмы торгов небольшие, это может говорить о повышенных рисках разворота цен.

Поэтому трейдеры часто проверяют свои интерпретации, сопоставляя ценовые графики с гистограммами объёмов торгов.

Например, вы видите на графике фигуру «Перевёрнутая голова и плечи». Но взглянув на объёмы, понимаете, что это просто несколько небольших сделок, которые вряд ли приведут к смене тренда. А вот если фигура просматриваются при значительных объёмах, это может говорить о смене настроений игроков на рынке.

Или, допустим, после месячного падения котировок цена акции за один день резко выросла на 10%. Это смена тренда или ложный пробой? Помочь определить это могут объёмы торгов. Если они остались примерно на прежнем уровне — вероятно, это лишь локальный отскок. А если значительно возросли — это может говорить о развороте.

Всплески объёмов могут помочь предсказать смену тренда. Например, вы надеетесь купить акции на развороте нисходящего тренда. Если падение цены ускоряется и одновременно происходит резкое возрастание объёмов, это может говорить о том, что на такую цену нашлось много покупателей, которые вскоре могут перейти в статус продавцов.

В биржевом стакане отображаются только лимитные заявки, а рыночные в нём не видны. Если на графике цены отображаются цены на уже проведённые сделки, то в стакане — лишь заявки на сделки, то есть спрос и предложение на актив. Сделка будет проведена только тогда, когда условия продавца и покупателя по цене и количеству лотов совпадут.

Биржевые стаканы разных брокеров, которые работают на одной бирже, одинаковы.

Глубина стакана

Это настройка количества строк в биржевом стакане. В брокерском приложении Сбера она составляет 10×10 (то есть по 10 цен на продажу и покупку), в терминале QUIK — 20×20 по умолчанию, но можно настроить, чтобы строк было больше.

В каждой строке списка в режиме реального времени отображаются цена и количество лотов с такой ценой.

Заявки на продажу расположены сверху справа и выделены красным цветом. На сленге трейдеров они также называются «аски» (от англ. ask — «спрашивать»).

Заявки на покупку расположены снизу слева и выделены зеленым. Они также называются биды (от англ. bid — «предложить цену»).

Например, если от цены акции в 100 ₽ справа красным указано 1 000 — это значит, что сейчас на продажу выставлено 1 000 лотов бумаги по цене 100 ₽. А если от цены слева зеленым стоит 2 000 — то, сейчас на покупку размещены заявки на 2000 лотов.

В середине стакана указаны самые высокие цены на покупку и самые низкие на продажу. Разница между ценами покупки и продажи называется спредом. Чем ликвиднее (востребованнее) актив, тем ниже спред.

Стакан обеспечивает прозрачность торгов: любой инвестор может увидеть по каким ценам и в каком объёме торгуют выбранным активом.

Анализ стакана позволяет оценить спрос и предложение актива на рынке в конкретный момент и примерно спрогнозировать движение котировок.

У трейдеров много методик анализа биржевого стакана, которые стремятся выявить дисбаланс спроса и предложения — «линию наименьшего сопротивления», по которой двинутся котировки актива.

Например, считается, что когда заявки быстро исчезают, цена скоро может двинуться в этом направлении. Или если в одной из строк есть много заявок или очень крупные заявки, то, скорее всего, цена двинется в эту сторону.

Долгосрочные инвесторы могут использовать стакан при оценке ликвидности актива. Например, если акцией торгуют всего несколько десятков человек, найти покупателей на неё может быть сложно.

Больше о техническом анализе и не только

Подбор подходящего обучения от AI-ассистента на базе ваших предпочтений в приложении для инвестиций

Смотреть

Вид заявки. Заявки в стакане можно разделить на два вида:

Пассивные — размещены инвесторами, которые не торгуют активно. Такие заявки долго не меняются и не влияют на текущее движение цены;
Агрессивные — выставляются краткосрочными трейдерами как можно ближе к рыночной цене. Они появляются в стакане внезапно, чтобы сузить спред, спровоцировать движение котировок в нужном им направлении и заработать на разнице цен. Такие заявки могут пробивать стоп-приказы других игроков.

Ликвидность. По количеству, объёму заявок и величине спреда можно оценить ликвидность актива, а также вероятность проскальзывания.

Повторяющиеся заявки с одинаковой ценой или объёмами могут говорить о действиях трейдеров-спекулянтов или торговых роботов, которые стремятся направить котировки в нужную им сторону.

Преобладание объёмов заявок на продажу или покупку, по которым нет встречных предложений. В таких случаях цена резко двигается в эту сторону.

Объёмы торгов — вспомогательный инструмент теханализа, он лишь помогает подтвердить или опровергнуть паттерны.
Чем больше объём торгов, тем вероятнее продолжение тренда, и наоборот.
Биржевой стакан отображает спрос и предложение на актив и обеспечивает прозрачность торгов.
Его анализ позволяет примерно спрогнозировать движение котировок. Например, чем больше заявок на конкретную цену, тем вероятнее движение цены в этом направлении.