Урок 5. Что учесть при выборе биржевых фондов
Расскажем, на что смотреть, выбирая биржевой фонд.
Управляющая компания
Обычно чем крупнее управляющая компания (УК) или компания, которой она принадлежит, и чем дольше она работает, тем надёжнее биржевой фонд. Например, УК от крупного банка вызывает больше доверия, чем от малоизвестной компании — у последней стоит дополнительно проверить лицензию и учредителей. Но учтите, что доходность в прошлом не гарантирует, что фонд продолжит приносить прибыль.
Состав и стратегия
Как правило, чем больше активов под управлением УК, тем надёжнее её фонды. Здесь работает экономия на масштабе: для работы фонда нужны деньги, а чем мельче фонд, тем меньше он зарабатывает на комиссиях, тем меньше у него ресурсов.
Объём активов под управлением
Если биржевые фонды инвестируют в одинаковый индекс, то фонд с меньшей комиссией покажет доходность выше фонда с большей комиссией.
Больше курсов и интерактивов в приложении
Примеры, графики, вебинары с экспертами, сохранение прогресса и приятные бонусы
Ошибка следования
Индексные биржевые фонды не могут совершенно точно повторить индекс, за которым они следуют. Индексы регулярно пересматриваются: УК сложно сразу купить или продать бумаги в нужном объёме, потому что их может просто не быть на бирже. Пока портфель не привели в соответствие с индексом, его доходность будет отличаться от доходности индекса. Кроме того, за покупку и продажу новых активов надо заплатить комиссию брокеру, а ещё из цены пая надо вычесть комиссию за управление. В результате разница между доходностью индекса и доходностью фонда увеличивается. Эта разница называется ошибкой следования. Обычно она составляет менее 1%, иногда 3-5%.
Чем меньше ошибка, тем:
лучше фонд управляет активами;
точнее соответствует индексу;
больше заработает инвестор.
Комиссии
Фонды могут быть для неквалифицированных и квалифицированных инвесторов. Паями первых можно свободно торговать и дарить их. А паи фондов для квалифицированных инвесторов можно продать только квалифицированным инвесторам.
По закону российскому неквалифицированному инвестору доступны только биржевые фонды на Московской и Санкт-Петербургской бирже, а ETF — только квалифицированным инвесторам. Госслужащим и военным нельзя покупать паи ETF, а также паи биржевых фондов и ПИФов, инвестирующих в иностранные финансовые инструменты. По торговле паями биржевых фондов российских компаний ограничений нет.
Вы прошли курс об инвестировании в биржевые фонды! Проверить свои знания по теме поможет итоговый тест.
Больше курсов в приложении СберИнвестиции
Оглавление
Помогите нам стать лучше
Поделитесь своим мнением о блоке «Курсы» в разделе «Инвестиции». Это займёт всего минуту
© 1997—2026 ПАО Сбербанк.
