В курсе вы узнаете
Какая структура у вечного портфеля;
Как использовать готовые решения;
Как управлять портфелем;
Как часто пересматривать состав ценных бумаг;
Как собрать вечный портфель.
Оглавление
Больше курсов и интерактивов в приложении СберИнвестиции
Урок 1. Как работает «вечный портфель»
«Вечный портфель» — простая и сбалансированная стратегия для долгосрочных инвестиций, которая может помочь сохранить деньги в любых экономических условиях: рост, инфляция, спад или дефляция.
Главная цель такого портфеля — не максимальная прибыль, а стабильность и минимальные просадки.
Эта стратегия может подойти новичкам и тем, кто не хочет постоянно следить за рынком или стремится снизить риски.
За 20 минут разберём, как можно собрать «вечный портфель» — с примерами, идеями и готовыми подборками.
Структура «вечного портфеля»
Её придумал инвестиционный консультант Гарри Браун в начале 1980-х.
Он предложил простое решение — делить портфель поровну между четырьмя типами активов:
25% — акции;
25% — облигации;
25% — золото;
25% — высоколиквидные инструменты: фонды денежного рынка, вклады.
Например, вы инвестируете 50 000 ₽. Тогда по 12 500 ₽ пойдёт на каждый из четырёх типов активов — ровно по четверти.
Больше курсов и интерактивов в приложении
Примеры, графики, вебинары с экспертами, сохранение прогресса и приятные бонусы
Четыре сценария будущего
А почему именно такая структура?
Браун считал, что все события в экономике можно свести к четырём основным тенденциям:
Экономический рост — наблюдается экономический подъём, растут прибыли корпораций и потребительский спрос, уровень безработицы падает, а процентные ставки обычно снижаются.
Инфляция — цены растут, деньги обесцениваются.
Экономический спад — ставки высокие, кредиты дорогие, расходы сокращаются, возможен рост безработицы, экономика замедляется.
Дефляция — цены и ставки обычно снижаются.
Четыре типа активов под каждый сценарий
Каждый из этих периодов рано или поздно сменяется другим.
Проблема в том, что никто не знает — когда именно.
Браун считал, что не нужно гадать, каким будет будущее. Лучше распределить активы в портфеле так, чтобы кто-то всегда «тянул» его вверх.
Главная идея «вечного портфеля» — в балансе
У всех активов в нём есть долгосрочная тенденция к росту, но они часто движутся в противоположных направлениях.
Но когда одни падают, другие могут дорожать и поддерживать портфель.
Поэтому у каждого экономического периода — свой «герой» в портфеле:
Акции растут в эпоху процветания, но страдают при гиперинфляции, дефляции и высоких ставках.
Облигации поддерживают портфель при росте экономики, дефляции или снижении ставок, но падают при инфляции и росте ставок.
Золото может помочь в борьбе с инфляцией, но плохо растёт при процветании экономики, высоких ставках и дефляции.
Высоколиквидные инструменты добавляют гибкость и позволяют покупать активы на коррекции.
На первый взгляд кажется, что убытки одних активов могут «съедать» прибыль других и портфель будет топтаться на месте.
Но Гарри Браун считал иначе: на длинной дистанции сильные периоды каждого актива перекрывают слабые — и портфель стабильно растёт, переживая любые фазы экономики.
Больше об инвестиционных портфелях и не только
Подбор подходящего обучения от AI-ассистента на базе ваших предпочтений в приложении для инвестиций
Запомнить
Цель «вечного портфеля» — защищать капитал в любых экономических условиях.
Для этого портфель делится на четыре равные части в равных пропорциях: акции, облигации, золото и высоколиквидные активы.
Каждые активы могут работать в своём сценарии, компенсируя падения других.
Помогите нам стать лучше
Поделитесь своим мнением о блоке «Курсы» в разделе «Инвестиции». Это займёт всего минуту
© 1997—2026 ПАО Сбербанк.
