В праздники офисы работают по‑другому
Created with Pixso.

Облигации

Понятный и надёжный инвестиционный инструмент с прогнозируемым финансовым результатом

Что такое облигация?

Эти ценные бумаги — один из простых и консервативных инструментов. Их выпускают компании или государства, чтобы взять заём у частных инвесторов.

Деньги возвращают при погашении облигаций, а сверху платят проценты — купоны.

Преимущество в том, что размер выплат и их сроки установлены заранее в условиях выпуска облигаций.

Чтобы приобрести облигации, необходимо иметь брокерский счёт.

Особенности облигаций

Стоимость

Как правило номинал российских облигаций составляет 1 000 ₽ (при этом цена может быть как больше так и меньше номинала). Большинство облигаций можно покупать на брокерский счёт кратно 1 штуке

Доход¹

Вы получаете потенциальный рост капитала в виде выплачиваемых процентов по облигациям и/или при погашении облигации, если купили её дешевле номинала

Риск

Главный риск облигаций компаний — возможный дефолт эмитента. Тогда он не сможет выплатить долг. С гособлигациями (ОФЗ) этот риск меньше

Как купить облигации

1

Откройте и пополните брокерский счёт

Через мобильное приложение и веб-версии СберБанк Онлайн

2

Скачайте приложение

Скачать мобильное приложение для инвестиций можно по ссылке

3

Пополните счёт и начните инвестировать

Покупать и продавать активы можно в веб-версии и в приложении

Как разобраться в облигациях?

В обращении есть десятки выпусков — с разными типами выплат, сроками и условиями. Выбрать первую такую бумагу для своего портфеля может быть непросто.

Поэтому мы собрали всё самое важное про облигации в приложении СберИнвестиции.

Внутри — курсы и материалы про инвестиции в облигации.

Это бесплатно! Нужен только брокерский счёт

Узнайте мнение экспертов перед покупкой

Они уже поделились им в телеграм-канале СберИнвестиции. Подпишитесь, чтобы быть в курсе новостей рынка, читатьаналитику от SberCIB, получать идеи в облигациях и прогнозы по бумагам.

Всё важное для ваших вложений — всегда рядом!

QR-код
Отсканируйте QR-код камерой вашего устройства

Во что ещё можно вложиться

Позаботьтесь о диверсификации — соберите портфель из разных активов

Акции

Инвестиции в акции российских эмитентов с получением потенциальной доходности от выплаты дивидендов

Биржевые фонды

Портфель ценных бумаг в одном пае с высокой ликвидностью — купить и продать можно в любой торговый день

Валюта

Инвестиционный инструмент, который может помочь защитить портфель от девальвации рубля. Выгодный биржевой курс и ввод-вывод в течение дня

Фьючерсы и опционы

Фиксируйте выгодную цену по контракту без необходимости иметь всю сумму на счете

Ответы на часто задаваемые вопросы

Куда начисляется купонный доход (купон)?

Деньги будут приходить на ваш брокерский счёт, вы всегда сможете перевести их на свою банковскую карту.
Был ли ответ полезен?

А можно забрать деньги досрочно?

Если понадобятся деньги раньше даты погашения, вы можете продать облигации по цене, которая может быть выше или ниже номинала — в зависимости от текущего спроса и предложения. Процентный доход не потеряется.
Был ли ответ полезен?

Как изменить способ получения дохода по купонам и/или дивидендам?

Клиенты Сбербанка по брокерскому обслуживанию могут изменить способ получения дохода по купонам и/или дивидендам в web-версии Сбербанк Онлайн.

Инструкция

Был ли ответ полезен?

Какие бывают купоны по облигациям?

1. Постоянный – ставка купона не меняется в течение всего срока обращения облигации. Выплаты всегда одинаковые и заранее известны.

Пример: Заранее зафиксировано, что ставка по всем купонам одинакова и составляет 16%.

2. Фиксированный – в отличие от постоянного, здесь ставка фиксируется на отдельные периоды, а не на весь срок облигации. Размер и график купонов заранее определены и указаны в документации к выпуску.

Пример: Заранее зафиксировано, что ставка с 1 по 8 купоны – 16% годовых, с 8 по 16 – 15%, с 16 по 24 – 14%. 

3. Плавающий – купонный доход на каждый купонный период рассчитывается отдельно и зависит от изменения финансового индикатора, например ключевой ставки Банка России, к которому «привязан» расчет дохода по облигации.

Пример: Допустим, ставка по вашим облигациям привязана к ключевой ставке Центробанка плюс 1% (надбавка). Если на момент покупки ключевая ставка — 16%, ваша ставка составит 17% (16% + 1%). По мере изменений ключевой ставки Банка России вашу ставку будут регулярно пересчитывать, допуская рост или снижение её уровня.

4. Переменный – ставка купона фиксируется до определённой даты, после чего может быть изменена по решению эмитента. Если после пересмотра купона, новый уровень купонной ставки кажется вам недостаточно привлекательным, вы имеете право предъявить облигацию к досрочному погашению (реализовать «put-оферту»). Эмитент обязан выкупить облигации у тех, кто воспользуется этим правом.

Пример: В первые два года купон — 18% годовых. Затем эмитент может установить новую ставку, например, 15%. 

5. Отсутствие купона (дисконтная облигация) – бывают облигации, по которым купонные выплаты не предусмотрены. Такие бумаги называются дисконтными. Доход по ним формируется за счёт разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью облигации, которую вы получите при погашении.

Пример: Вы покупаете бескупонную облигацию с номинальной стоимостью 1000 рублей с дисконтом 10% по цене 900 рублей. На момент погашения вы получите облигацию с номиналом 1000 руб, ваш потенциальный доход составит 100 рублей.

Был ли ответ полезен?

Каталог облигаций на фондовом рынке

Что такое оферта

Оферта по облигациям — это предложение от эмитента выкупить облигации у инвесторов досрочно по заранее установленной цене в определённую дату. Цена выкупа может быть равна номиналу облигации или отличаться от него. Участие в выкупе добровольное.

Подробнее

Оферта может быть:

  • биржевая: Депозитарий СберБанка направляет владельцам облигаций уведомление на email (указанный в анкете инвестора), в котором описан порядок действий для участия в оферте — подать заявку на выкуп в определенный период через торговые приложения или трейд-деск. Вы можете принимать участие в ней или проигнорировать;

  • биржевая с уведомлением: Депозитарий СберБанка направляет владельцам облигаций уведомление на email.

В этом случае обязательно нужно выполнить 2 действия:

  1. Необходимо направить эмитенту письменное Уведомление о намерении участвовать в оферте в период сбора заявок. Это можно сделать напрямую эмитенту по email или через Депозитарий СберБанка.

  2. Подать заявку на выкуп в определенный период через торговые приложения или трейд-деск.

Как подать заявку на участие в оферте (выкупе)

Важно! Учитывайте срок подачи заявок на участие в оферте (выкупе). Подавайте заявку в период, указанный эмитентом, в течение торговой сессии рабочего дня биржи. В дополнительную сессию выходного дня (ДСВД) заявки не принимаются

На вкладке Рынок введите в строке поиска «Выкуп», выберите необходимую облигацию заполните заявку.

Возможны ситуации, когда в Мобильном приложении или веб-версии СберБанк Онлайн) по поиску ВЫКУП не находится нужная облигация, то, скорее всего такая оферта носит нестандартную структуру для оперативного вывода в онлайн сервисы брокера (мобильное приложение для инвестиций или веб-версию СберБанк Онлайн)

Подать поручение можно также иным способом, если этот способ зафиксирован эмитентом при выпуске облигаций

Выберите облигацию, по которой производится биржевой выкуп. В карточке инструмента откроется баннер с информацией о выкупе облигаций. Нажмите кнопку «Подать заявку»

Проверьте параметры заявки на выкуп и нажмите «Подтвердить»

Возможны ситуации, когда в Мобильном приложении или веб-версии СберБанк Онлайн) по поиску ВЫКУП не находится нужная облигация, то, скорее всего такая оферта носит нестандартную структуру для оперативного вывода в онлайн сервисы брокера (мобильное приложение для инвестиций или веб-версию СберБанк Онлайн)

В программе QUIK для компьютера: При выставлении заявки необходимо в доступных классах выбрать «Выкуп: Адресный PSBB», а в доступных транзакциях — ввод адресной заявки. Код класса — PSBB, выбрать необходимый инструмент, например, ПИР 1P2 (RU000A108C17)

Телефоны: 8 800-555-55-71, 8 800-333-77-76

Для подачи поручения по телефону необходимо сообщить трейдеру следующие параметры сделки:

  • Выкуп облигаций, наименование, тикер (торговый код)

  • Режим торгов: Размещение — Адресные заявки;

  • Количество ценных бумаг в лотах

  • Цена приобретения (обычно – 100%)

  • Контрагент

  • Код расчетов 

Трейдер обязательно должен повторить параметры заявки.

Ближайшие биржевые выкупы (оферты)

Виды оферт

Оферта может быть:

  • безотзывной (put)– является обязательством выкупающего лица. Инвестор самостоятельно принимает решение по участию в оферте

  • отзывной (call) — дает право эмитенту погасить полностью или частично выпуск облигаций и у инвестора нет возможности повлиять на это решение.

Прежде чем приобрести облигации, узнайте о типе оферты. Уточните нюансы и условия выкупа. Также отслеживайте информацию о величине купона за две недели до наступления оферты.

Тип оферты указывается в эмиссионной документации во время выпуска облигаций. Это значит, что вы можете ознакомиться с особенностями досрочного погашения облигации (например, сайте Московской биржи) ещё до покупки.

Калькулятор расчета доходности облигаций на сайте Московской биржи: https://www.moex.com/ru/bondization/calc?ysclid=m530n1qwge461593224

Биржевая оферта

Оферта (предложение о выкупе) является корпоративным действием эмитента.

Вышестоящий депозитарий (НРД) пересылает информацию в депозитарий Брокера, далее депозитарий отправляет владельцам облигаций уведомление на адрес электронной почты владельца облигаций (зафиксированному в анкете) по этому событию, в котором подробно описан порядок действий для участия в оферте. 

Корпоративное действие — это действие эмитента или его агента/акционера, предусмотренное законодательством о рынке ценных бумаг страны регистрации ценной бумаги/эмитента, в исполнении которого участвует инфраструктура рынка ценных бумаг (депозитарии, регистраторы, биржи и др.). Каждое корпоративное действие индивидуально и имеет свои условия.

Порядок действий по биржевой оферте

Сама по себе оферта — это добровольное корпоративное действие. У вас есть выбор:

  • Поучаствовать в выкупе (продать ценные бумаги);

  • Проигнорировать предложение и получать купоны (или амортизационные выплаты).

Биржевая оферта с уведомлением

Участие в выкупе облигаций осуществляется путем совершения двух действий:

  • Владелец облигаций в период сбора Уведомлений о намерении направляет уполномоченному представителю эмитента (Агенту, самому эмитенту или другому представителю, который зафиксирован в Регламенте оферты или Проспекте эмиссии) письменное Уведомление

  • Владелец Облигаций в период сбора заявок в рамках оферты выставляет адресную заявку на продажу (выкуп) принадлежащих ему облигаций.

«Биржевая» оферта подразумевает биржевое исполнение оферты. Выкуп облигаций эмитента производится на торгах Московской биржи в режиме торгов «Выкуп. Адресные заявки».

Важно! С 1 июля 2025 года стоимость участия в выкупе облигаций (с уведомлением) — 550 рублей за одно поручение

Где найти информацию об оферте и сроках погашения

Особенности налогообложения

Учтите, что при досрочном погашении ваш доход облагается налогом, если выкуп производился по цене выше, чем покупка. Тогда вы обязаны заплатить НДФЛ. 

Пример расчета НДФЛ:

Облигация эмитента Х приобретена за 87% от номинала. Погашена за 100% номинала.

НДФЛ с погашения облигации  = Сумма дохода  * Ставка НДФЛ (13 или 15%)

Доход определяется:

Как разница между суммой погашения облигации (обычно, номинал), и суммой, за которую ценная бумага приобретена.

Тарифы

Важно: комиссии брокера и биржи взимаются за совершение сделки, которая происходит в результате исполнения заявки. Если у вас мало бумаг, доход по ним может уйти на оплату операции. Учитывайте этот момент. 

Комиссия брокера определена вашим тарифом. Он стандартный, как по обычным сделкам с облигациями.

Комиссия биржи составляет от 100 до 3500 рублей за сделку (по ставке 0,01% от объема сделки).

Более подробную информацию по тарифам Московский биржи можно посмотреть здесь

Тарифы на покупку и продажу облигаций

На фондовом рынке Московской биржи

Процент от оборота за торговый день, без учета накопленного купонного дохода (НКД) и комиссий торговой системы

На фондовом рынке Московской биржи по заявкам, поданным по телефону

Процент от оборота за торговый день, без учета накопленного купонного дохода и комиссий торговой системы

Помогите нам стать лучше

Поделитесь своим мнением о разделе «Инвестиции». Это займёт всего минуту

1 Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке цеых бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.